Эти заметки Валентина Катасонова мы публиковали уже дважды. Но сегодня, когда пришлось вступить уже не в виртуальную, и не просто финансово-экономическую схватку с Западом, который использует Украину в качестве преслувутого "щита цивилизации", они вновь актуальны.
Пусть и с поправками на СВО и всё, что с ней связано. Поэтому немного сокращаем и сопровождаем их небольшими комментариями.
***
Я уже писал о многих «странностях» в деятельности нашего Центробанка, часть из которых обусловлена тем, что его руководство, с одной стороны, беспардонным образом попирает Конституцию и законы Российской Федерации, с другой – что в законах, определяющих работу Банка России, изначально заложены «странные» положения.
Одну из таких «странностей» мы находим в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации» в статье 22. Она гласит:
«Банк России не вправе предоставлять кредиты Правительству Российской Федерации для финансирования дефицита федерального бюджета, покупать государственные ценные бумаги при их первичном размещении, за исключением тех случаев, когда это предусматривается федеральным законом о федеральном бюджете. Банк России не вправе предоставлять кредиты для финансирования дефицитов бюджетов государственных внебюджетных фондов, бюджетов субъектов Российской Федерации и местных бюджетов».
Очевидно, что лучше государству не доводить бюджет до дефицита и не прибегать к заимствованиям. Но уж если дефицит случился, то заимствования неизбежны.
Обычно они осуществляются в виде выпуска государственных долговых бумаг (преимущественно казначейских облигаций) и их размещения на рынке.
Известно, что большинство стран «золотого миллиарда» живут в условиях хронических дефицитов государственных бюджетов. Так, у Франции, Испании, Италии, Португалии, Греции, входящих в Европейский союз, дефициты хронически превышают планку в 3% ВВП (которая была установлена как предельно допустимая Маастрихтским соглашением 1992 года).
Те же самые Соединенные Штаты, с которых наши экономические либералы любят брать примеры, в последние годы имели дефицит бюджета, приближающийся к 1 триллиону долларов. А в 2011 году он составил рекордную сумму в 1,3 трлн. долл., или 8,9% ВВП США.
От редакции. Как сообщало министерство финансов США, по итогам 2023 финансового года, который завершился 30 сентября, отрицательное сальдо американского бюджета снова выросло, ещё на 23%, составив $1,7 трлн.
Американское казначейство выпускает облигации, с помощью которых затыкает бюджетные «дыры». И здесь оно работает в тесном тандеме с американским Центробанком, который называется Федеральная резервная система США (ФРС). По сегодняшним правилам ФРС не может напрямую приобретать казначейские облигации США, но ему не запрещено инвестировать в те казначейские бумаги, которые уже обращаются на финансовом рынке. Чем ФРС и пользуется. Со времени финансового кризиса 2007-2009 гг. ФРС начала работать по программе «количественных смягчений».
Американский Центробанк начал работать как «пылесос», засасывая казначейские и ипотечные бумаги с рынка. ФРС не просто «подстраховывает» казначейство и федеральный бюджет. Если сравнить ФРС с Центробанком России, то результат даже предсказывать не надо.
***
От редакции. Как и шесть и три года назад, вложения Банка России в ценные бумаги иностранных эмитентов составляют какие-то запредельные суммы. Разумеется под предлогом того, что такие влажения надёжны и восколиквидны.
После того, как у России умыкнули из резервов 300 миллиардо то ли долларов, то ли евро, подобное звучит не просто ка издевательство, а как прямое предательство. За которое нынешня власть никого судить, конечно же, не решится.
Получается, что вложения Банка России в активы, находящиеся физически или юридически за пределами России, по-прежнему составляют более половины, в том числе вложения в иностранные ценные бумаги – существенно более 40%. Для сравнения: активы, имеющие бесспорную ориентацию на экономику страны (драгоценные металлы, кредиты и депозиты внутри страны) составили лишь 27%.
Институт с подобной структурой баланса язык не поворачивается называть «Банком России» или «Центральным банком Российской Федерации». Иностранные ценные бумаги, фигурирующие в отчетности ЦБ РФ, – в первую очередь, облигации казначейства США (в течение последних месяцев их объем устойчиво превышал планку в 100 млрд долл.).
От редакции: С тех пор кардинально не изменилось ничего. В настоящее время, несмотря на подобие полного разрыва экономических отношений, ЦБ РФ совместно с Федеральным резервом продолжают помогать правительству США закрывать «дыры» федерального бюджета. Вряд ли поэтому можно считать преувеличением, когда ЦБ РФ называют «филиалом ФРС».