Окончание. Начало читайте
очень хорошая история с инвестициями в золото. Золото будет стоить более 3 тысяч, плюс оно торгуется в долларах. Соответственно, вложение в золото — это хорошая история.
— По каким причинам золото растет?
— Золото растет из-за геополитической напряженности. Есть еще такой момент: многие центробанки в мире переводят свои вложения из американских облигаций в золото. Плюс, скорее всего, федеральный резерв станет ставку снижать, это тоже будет стимулировать рост цен на золото.
— Какие можете выделить глобальные причины как для роста цен на нефть, так и для возможного их снижения?
— Цены будут расти, если произойдет большой конфликт на Ближнем Востоке с участием Ирана, а снижение, как я уже сказал, — по причине замедления мировой экономики из-за тарифов Дональда Трампа. Нам тарифы Трампа не очень важны, потому что мы с Америкой практически не торгуем.
— Но зато все обсуждают новости об очередном витке торговой войны США и Китая. На экономике КНР это как-то скажется?
— Их экономика немножко замедлится (обвала не будет), и это снизит цены на нефть.
— Как себя чувствует в таком случае экономика США?
— Я думаю, что на фоне тарифов Трампа в США будет все хорошо и фондовый рынок высокотехнологичных компаний восстановится. Плюс, скорее всего, как я сказал, ставку федеральный резерв будет снижать, и это прежде всего поддержит фондовый рынок, а также экономический рост. При этом снижение ставки приведет к ослаблению доллара к основным валютам, что поддержит американский экспорт.
— Вы одобряете такую политику Трампа?
— Даже не знаю. Я сторонник Великой Евразии и считаю, что неважно, как зовут американского президента — Обама, Буш, Трамп или поросячий хвост, — он нам однозначно не друг. В российский фан-клуб Трампа, где много монархистов и так далее, входят очень странные и непонятные мне люди. Другое дело, что, исходя из того, как Трамп понимает право величия Америки, нам могут быть небольшие какие-то барыши, например, санкции против Мосбиржи могут отменить или разморозить наши резервы. Трамп справедливо считает, что могущество Америки в значительной степени — это доллар. А у нас нормального ликвидного рынка на доллар сейчас нет. Межбанк, и все, а должны быть нормальные торги на Московской бирже.
«Когда ставку опустят, фондовый рынок вырастет, доходность вкладов упадет, на рынок акций пойдет еще больше людей»Фото: «БИЗНЕС Online»
— Еще до начала СВО власти много говорили о том, как важно воспитывать из рядовых граждан инвесторов, которые могли бы покупать акции, облигации и другие финансовые инструменты. Как оцениваете этот, скажем так, эксперимент?
— Когда начался ковид, люди на удаленке стали много времени проводить онлайн. В итоге пошел резкий рост онлайн-торговли, это стало популярно. В стране появились 35 миллионов инвесторов, а с семьями — 100 миллионов. Более того, когда ставку опустят, фондовый рынок вырастет, доходность вкладов упадет, на рынок акций пойдет еще больше людей.
— Акции — это про долгосрочные сбережения или возможность заработать здесь и сейчас?
— Как угодно. Например, я в январе купил под отсечку под дивиденды акции «Роснефти», а потом бумаги продал. Поэтому все зависит от того, насколько вы в рынке разбираетесь, и от конъюнктуры.
— В нынешних условиях какой самый действенный рабочий инструмент для сбережения?
— Депозиты и, конечно, золото.
— Куда еще можно вложиться?
— Фондовый рынок тоже, конечно, есть, особенно те акции, где есть выплаты дивидендов, например «Газпромнефть», «Сургутнефтегаз» и другие. Также можно приобрести акции высокотехнологичных компаний, которые сейчас сильно упали, допустим группы Positive. А связываться с акциями иностранных компаний я бы не стал, для нас это токсичный актив, вы можете потерять все деньги, к сожалению.
— В 2024 году была новость о том, что СИБУР тоже планирует выйти на IPO…
— Да, я уверен, что размещение пройдет, IPO — это очень-очень интересно. Думаю, что СИБУР — это исключение, а так, конечно, у нас будет много размещений компаний средней и малой капитализации — это IT-сектор и оборонка. Например, компании, которые производят беспилотники, зачастую «дочки» каких-нибудь холдингов. Что касается IT-сектора, то там зарплаты иногда бывают обычные, но сотрудники получают бонус акциями и если акции дорожают, то они становятся богатыми людьми.
— Давайте представим рядового гражданина, который накопил под подушкой 1 миллион рублей. Куда бы вы посоветовали его вложить?
— Сейчас все достаточно просто. Я думаю, что 750 тысяч рублей — это депозит, а оставшиеся разложить в одинаковой пропорции в акции и золото. Когда ставка будет снижаться, деньги потихоньку надо перераспределять в сторону акций.
— А некоторые считают, что сейчас лучше копить, а потом купить недвижимость.
— Я считаю, что копить надо в акциях, облигациях, на депозите и в золоте. Все это ликвидно, и вы всегда можете деньги забрать.
— Как тогда оцениваете перспективы рынка недвижимости?
— Пока «ключ» до 12 процентов не снизится, вряд ли рынку недвижимости будет лучше. Изменить ситуацию мог бы перенос исламской ипотеки, которая сейчас действует в Татарстане, Башкортостане, Чечне и Дагестане, на всю Россию. В принципе, когда вводили эксперимент, так и задумывалось, но пока этого нет.
— По итогам 2024 года банки получили рекордно высокую прибыль за счет высоких ставок и роста кредитования. Ставки по кредитам сейчас высокие, рыночная ипотека явно умирает. Какой прогноз на 2025-й?
— По итогам года прибыль банков снизится. Вы правильно сказали о кредитовании. Скорее всего, станет снижаться маржа, то есть ставки по кредитам будут снижаться быстрее, чем ставки по вкладам. И плюс у нас в этом году корпоративный налог повышен — 25 процентов налог на прибыль. Это, конечно, тоже ударит по банкам.
— Будут ли и дальше расти зарплаты?
— Я считаю, что зарплаты вырастут чуть выше инфляции, процентов на 10, то есть на 3–4 процента в реальном выражении.
— А что насчет криптовалют? Насколько это удачный инструмент для инвестиций?
— «Крипта» — это рисковая история, потому что там все определяется спросом. Вроде как Трамп будет раскручивать такую историю. Но на рынке «крипты» высокая волатильность. Обычным гражданам я туда лезть не советую. Плюс мое мнение, что деньги россиян должны работать на Россию, то есть выбирать надо депозиты, облигации, акции.
— У нас вроде тоже хотели легализовать криптовалюты. Например, майнинг уже легализовали.
— Майнинг — это производство, эмиссия «крипты», а не вложение в нее своих сбережений. Я, кстати, не исключаю, что какая-нибудь криптоферма типа BitRiver пойдет на размещение.